Novo Nordisk (NOVOb.CO) için Wegovy çipinin, ABD’deki kopya versiyonlar yasağı sonrası kullanımda bir artış gözlemlendi. Ancak, şirketin pazar güvenini artırmak için önümüzdeki aylarda daha güçlü bir büyüme sergilemesi gerektiği vurgulanıyor.
Wegovy reçeteleri, FDA’nın Mayıs 22’de devreye giren yasağının ardından %33 oranında arttı. 18 Temmuz’a kadar geçen haftada 181.200 yeni reçete yazıldı. Bu artış, Eli Lilly‘nin Zepbound adlı ilaçla arasındaki farkı daraltmaya başladı. Zepbound, Mayıs 23’te 175.000 reçete farkla Wegovy’yi geçerken, Temmuz 18 itibarıyla bu fark 133.000’e indi.
Wegovy’nin hızlı başarısının ardından, Zepbound ve kopya üretimlerin piyasaya sürülmesi, ilacın büyümesini yavaşlatmıştı. Bu durum, Mayıs ayında Novo Nordisk‘in satış ve kar tahminlerini düşürmesine ve CEO Lars Fruergaard Jorgensen‘in sürpriz bir şekilde görevden ayrılmasına neden olmuştu. Jorgensen, FDA yasağının 2. yarıda satışları artıracağı öngörüsünde bulunmuştu.
Şirketin ikinci çeyrek sonuçlarını 6 Ağustos’ta açıklayacak olması, yatırımcıların beklentilerini şekillendiriyor. Barclays analisti Emily Field‘e göre, Novo Nordisk şu anda bir “göster” dönemindeyken, hala iyimserlikten yoksun ve somut sonuçlar sunmak zorunda.
Berenberg analisti Kerry Holford, yeni reçetelerdeki değişikliğin şirket hisselerini hareketlendirmediğini belirtiyor ve yatırımcıların yıl sonu hedefi hakkında yeni bir yönlendirme beklediğini ekliyor.
Novo Nordisk, bu dönemde NovoCare adlı doğrudan tüketici platformuyla satışlarını artırmayı hedefliyor. Ancak analistler, bu kanalın şimdilik Wegovy’nin toplam hacminin küçük bir kısmını oluşturduğunu belirtiyor.
Wegovy’nin Avrupa’daki satışları, 2024 Haziran ayında 615 milyar euroya ulaşarak Novo Nordisk’i Avrupa’nın en değerli halka açık şirketi yapmıştı. Ancak, arz sıkıntıları ve sağlık sigortası kapsamındaki eksiklikler, kopya versiyonlar için talebi artırmıştı.
Yatırımcılar, Eli Lilly’nin 2023 sonlarında piyasaya sürdüğü Zepbound karşısında, Novo Nordisk‘in zemin kaybetmesinin ardından güven kaybı yaşadı. Mayıs ayında yapılan ilk yıl tahmin düşüşü, şirketin yerel para biriminde %13-21 arasında büyüme beklediğini, ancak daha önceki %16-24 tahmininin altında kalacağını gösterdi.
FDA, Wegovy‘nin artık kıtlıkta olmadığına karar vererek kopya üretim yasağını getirdi. Novo Nordisk, bu yasağın ardından kaybolan hasta kitlesini geri kazanmak için çeşitli stratejiler geliştirdi. Bunlar arasında sınırlı süreli indirimler ve CVS Health sigorta şirketiyle yapılan yeni anlaşmalar yer alıyor.
Ancak, analistler Berenberg ve UBS, bu stratejilerin yeterli itici gücü sağlayamayacağını ve şirketin yıl sonu hedeflerinde bir düşüş yapmasını bekliyor.
